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七種致命的投資信念

對于如何才能獲得投資,大多數投資者都持有錯誤的信念,像巴菲特、索羅斯這樣的投資大師是不會相信這些信念的。最普遍的錯誤認識有如下七種:

一、要想賺大錢,必須先預測市場的下一步動向

現實:在對市場的預測上,成功的投資者并不比你我強。

索羅斯曾承認:“我在金融上的成功與我預測時間的能力完全不相稱”。巴菲特呢?他對市場下一步將如何變換根本不關心,對任何類型的預測也毫無興趣。對他來說,“預測或許能讓你熟悉預測者,但絲毫不能告訴你未來會怎么樣。”成功的投資者并不依賴對市場走勢的預測。事實上,巴菲特和索羅斯可能都會毫不猶豫的承認:如果他們依靠的是市場預測,他們一定會破產。

二、“權威”信念——即便我不會預測市場,總有其它人會,而我要做的只是找到這么一個人

現實:如果你真的能預見到未來,你是站在房頂上大聲談論它,還是閉緊嘴巴,開一個傭金帳戶然后大發橫財?

巴菲特、索羅斯和其它靠實際投資賺錢的投資大師很少談論他們的行動,也很少預測市場的原因。通常來講,就連他們的股東也不知道自己的錢被投到什么地方!

三、“內部消息”是賺大錢的途徑

現實:巴菲特是世界上最富有的投資者。

他最喜歡的投資“消息”來源通常是可以免費獲得的:那就是公司的年報。當索羅斯于1992年用100億美元的巨額空頭沖擊英鎊時,他獲得了“擊跨英格蘭銀行的人”的稱號。他并不孤單。有眼睛的人都可以看出英鎊瀕臨崩潰的跡象。就算沒有數千,也有數百其它交易者隨著英鎊的急劇貶值發了財。但全力投入的只有索羅斯,也只有他將20億美元之多的利潤帶回了家?,F在巴菲特和索羅斯都已名揚天下,已經有高高再上的資格了。但當他們開始投資時,他們什么也不是,也別指望受到特別歡迎。而且,巴菲特和索羅斯在出名之前的投資回報都比現在高??梢?,對他們之中的任何一個來說,現在以任何方式利用內部小心顯然不會有太多好處。就像巴菲特所說:“就算有足夠的內部消息和100萬美元,你也可能在一年內破產。”

四、分散化

現實:巴菲特的驚人成就是靠集中投資創造的。他只會重點購買他選定的六家大企業的股票。

根據索羅斯所說,重要的不是你對市場的判斷是否正確,而是你在判斷正確的時候賺了多少錢,在判斷錯誤的時候又賠了多少錢。索羅斯的成功要訣于巴菲特完全一樣:用大投資創造遠高于其它投資潛在損失的巨額利潤。分散化策略的小高則恰恰相反:你持有許多公司的少量股票,就算其中的一只股票瘋漲,你的總資產可能也變化不大。

五、要賺大錢,就要冒大險

現實:就像企業家一樣,成功投資者是很不喜歡風險的,他們會盡可能地回避風險,讓潛在損失最小化。

在幾年前的一次管理研討會上,學者們一個接一個地宣讀了有關“企業家性格”的論文。他們彼此之間分歧極大,但有一點是一致的:企業家有很強的風險承受能力,大多數企業家都樂于冒險。然而,與學者的論調相反的是,成功的企業家厭惡風險。他們規避風險是積累財富的基礎,如果你去冒大險,你更有可能以大損失而不是大盈利收場。成功的投資者也是一樣,他們知道賠錢筆賺錢容易。這就是他們更重視避免損失而不是追逐利潤的原因。

六、“系統”信念:某些地方的某些人已經開發出了一種能確保投資利潤的系統——技術分析、原理分析、電腦化交易、江恩三角,甚至占星術的神秘結合

現實:這種信念是“權威”信念的必然產物——只要一名投資者使用某位權威的系統,他賺的錢就會象這位權威(自稱能賺到的)一樣多。

這種普遍的致命投資信念正是推銷商品交易系統的人能夠賺大錢的原因。“權威”和“系統”信念的根源是相同的:對確定性的渴望。當有人就一本描寫巴菲特的書向他提了一個問題時,他回答說:“人們在尋找一個公式。”就像他所說,人們希望找到正確的公式,把它輸入電腦,然后舒舒服服地坐在那里看錢往外冒。

七、我知道未來將會怎樣——而且市場“必然”會證明我是對的

現實:這種信念是投資狂熱的一個常見特征。

這是第一個投資信念的一個更強大的變種,意味著你必須能夠預測未來——但它的殺傷力也大得多。那些相信自己只有預見到未來才能賺錢得投資者在尋找著“正確”得預測方法。那些執迷于第七種致命信念的投資者認為他們已經知道未來將會怎樣。所以當狂熱平息時,他們已經失去了大部分資本——有時候還有他們的房子和衣服。帶著教條思想進入市場是所有七種致命投資信念中最有害的一種。

[責任編輯:薩其]